Онлайн-гемблінг 2025: карта легальних ринків, податків і вимог

Компанія зростає, залучає інвестиції, планує вихід на нові ринки, а наступного дня уряд натискає кнопку «стоп». Так сталося з операторами в Камбоджі, які у 2019 році за одну ніч втратили свої онлайн-бізнеси, або із засновниками в Індії, які у 2025-му опинилися в хаосі після заборони індустрії real-money ігор вартістю 23 мільярди доларів. Роки розробки продуктів, маркетингу та комплаєнсу зникли після одного рішення уряду. Це і є жорстка реальність грального регулювання: усе може змінитися миттєво.

Ця стаття допоможе уникнути такої ситуації. Ми розберемо, у яких країнах онлайн-гемблінг легальний у 2025 році, скільки коштує ліцензія, як працюють податки та банківські обмеження, і які ринки достатньо стабільні, щоб можна було на них розраховувати.

Що змінилося у 2025 році

2024 став роком очікування, а 2025 — роком дій. Регулятори в усьому світі або посилюють контроль, або нарешті створюють чіткі правила. Для операторів і інвесторів це означає, що правила гри знову змінилися, іноді буквально за одну ніч.

Індія: велика заборона

У серпні 2025 року Індія ухвалила Закон про просування та регулювання онлайн-ігор. Усі ігри на гроші, зокрема покер, рамі та фентезі-спорт, стали незаконними. Платформи Dream11 і MPL призупинили роботу, інвестори втратили мільярди, рекламодавці зупинили кампанії. Це класичний приклад того, як індустрія з обігом 23 мільярди доларів може зникнути після одного голосування.

Нова Зеландія: відкриті двері

Поки Індія закрила ринок, Нова Зеландія відкрила його. У липні парламент схвалив законопроєкт, що дозволяє видати до 15 ліцензій на онлайн-казино. Уперше створено офіційний шлях для легальної роботи. Закон містить вимоги щодо захисту споживачів, забороняє рекламу неліцензованих сайтів і дає операторам час до 2026 року на подання заявок.

Бразилія: масові блокування сайтів

У 2025 році Бразилія почала блокувати тисячі неліцензованих гральних сайтів. Тепер ліцензовані оператори виглядають надійнішими, а сірий ринок втрачає користувачів. Послання держави зрозуміле: дотримуйся правил або зникни.

США: ті самі правила, але з вищими витратами

Американський ринок залишається фрагментованим, кожен штат має власні вимоги. Меріленд підняв податок на ставки з 15% до 20%. Іллінойс запровадив податок на кожну ставку, що вдарило по великих букмекерських компаніях. З 2026 року на федеральному рівні гравці зможуть списувати лише 90% ігрових збитків, що зменшить привабливість ставок для гравців із великими бюджетами.

Кілька штатів, зокрема Огайо, Меріленд і Вірджинія, розглядають легалізацію онлайн-казино, але вартість входу на ринок постійно зростає. США залишаються головним призом, однак маржа зменшується, а комплаєнс стає дедалі складнішим.

Італія: ліцензія за сім мільйонів євро

У 2025 році Італія запровадила нову дев’ятирічну систему ліцензування. Вартість однієї ліцензії близько семи мільйонів євро плюс три відсотки щорічного податку на чистий дохід. Це фактично відсікає дрібних операторів і стимулює консолідацію ринку.

Іспанія: сувора реклама

Іспанія посилила обмеження на рекламу. Участь знаменитостей та інфлюенсерів тепер заборонена, а до змісту рекламних матеріалів застосовуються суворі стандарти. Операторам доводиться переходити на нові, менш помітні формати просування.

2025 рік став роком контрастних рішень у регулюванні онлайн-гемблінгу:

• Індія повністю заборонила ринок,
• Нова Зеландія обережно його відкрила,
• Бразилія зосередилася на блокуваннях,
• Італія різко підвищила вартість входу,
• США підняли податкове навантаження,
• Європа запроваджує нові правила цифрової відповідальності.

Висновок простий: те, що сьогодні процвітає, завтра можуть заборонити; нові можливості потребують великих інвестицій; маржа зменшується всюди. Тому, відстеження регулювання — це не опція, а необхідність.

Ключові критерії для оцінки ринку у 2025 році

Перш ніж вирішувати, де запускати або розширювати бізнес, потрібно мати чітку систему оцінки. Просто запитати «Чи це легально?» недостатньо. Важливо знати, наскільки складно, дорого і стабільно реально вести бізнес у тій чи іншій країні. Нижче наведено головні критерії, які мають значення у 2025 році.

Вартість і вимоги до ліцензування

Процес ліцензування — це складна процедура, що потребує часу, грошей і фактичної присутності на ринку.

• Італія: кожна ліцензія зараз коштує близько 7 мільйонів євро авансом плюс щорічні збори й податки. Ця сума одразу відсікає дрібних операторів і стимулює консолідацію ринку.
• Нова Зеландія: пропонує максимум 15 ліцензій із жорсткими критеріями відбору. Обмежена кількість робить ринок привабливим, але водночас надзвичайно конкурентним.
• США: у Пенсильванії ліцензія для онлайн-казино коштує близько 4 мільйонів доларів за кожну вертикаль (покер, слоти, настільні ігри окремо). Якщо працювати в кількох штатах, навантаження на комплаєнс-команди стає дуже високим.

Рекомендація: запитуйте не лише «Чи я можу отримати ліцензію?», а й «Чи виправдана її вартість щодо розміру та потенціалу ринку?».

Податки та розподіл доходів

Податкові ставки безпосередньо впливають на маржу. Ринок, який на перший погляд виглядає прибутковим, може стати збитковим, щойно почнуть діяти податки.

• Меріленд: підвищив податок на спортивні ставки з 15% до 20%, що стало миттєвим ударом у 5% по прибутковості операторів.
• Іллінойс: запровадив податок «за ставку» — 25 центів із перших 20 мільйонів онлайн-ставок, що найбільше зачіпає великі букмекерські компанії.
• Іспанія та інші країни ЄС: у 2025 році кілька держав підняли податок на валовий ігровий дохід (GGR). Навіть підвищення на 1–2% може зменшити EBITDA великих операторів на мільйони євро.

Порада: моделюйте прибутковість після сплати податків, а не лише прогнозуйте валовий дохід.

Обмеження за продуктами

Не кожна ліцензія охоплює всі види ігор. У деяких країнах регулятори розділяють ринок за вертикалями.

• Індія: заборонила всі ігри на гроші, включно з фентезі-спортом, який раніше вважався «заснованим на навичках».
• Велика Британія: продовжує суворий нагляд. Використання кредитних карт для ставок заборонене, а також обговорюються нові перевірки фінансової спроможності гравців.
• Німеччина: для онлайн-слотів діє обмеження - не більше 1 євро за спін. Це знижує середній дохід з користувача порівняно з ринками, де таких лімітів немає.

Важливо розуміти, які вертикалі дозволені, і чи не знищують обмеження вашу юніт-економіку.

Реклама та маркетинг

Навіть якщо операторам дозволено працювати, постає інше питання: чи можна ефективно дістатися до клієнтів.

• Іспанія: заборонено рекламні кампанії за участі знаменитостей або інфлюенсерів. Оператори можуть використовувати лише просту, суворо контрольовану рекламу.
• Італія: реклама все ще дозволена лише у визначених каналах, що ускладнює залучення нових клієнтів.
• Бразилія: нові правила передбачають блокування неліцензованих сайтів і карають за несанкціоновані рекламні кампанії.

Якщо канали залучення обмежені, варто враховувати підвищений CPA і розглядати співпрацю з локальними афіліатами або партнерами.

Платежі та банківська інфраструктура

Платіжна інфраструктура — це «кисень» для онлайн-гемблінгу. Без неї навіть легальний оператор може опинитися без доступу до коштів.

• Індія: після заборони уряд наказав платіжним провайдерам заморозити всі транзакції, пов’язані з іграми на гроші. Гаманці спорожніли, виведення коштів затрималося, а репутація операторів постраждала.
• США: у деяких штатах заборонено поповнення рахунку з кредитних карток. Оператори повинні пропонувати альтернативи — ACH, електронні гаманці або передплачені картки.
• Європа: правила AML/KYC згідно з шостою Директивою ЄС посилюються, очікуються ще жорсткіші перевірки джерел коштів.

Перед входом на ринок перевірте, наскільки місцеві банки та платіжні сервіси готові працювати з гральними компаніями.

Комплаєнс і захист гравців

Держави дедалі частіше оцінюють операторів не лише за законністю, а й за рівнем соціальної відповідальності.

• Велика Британія: рекордний штраф компанії William Hill у 19,2 мільйона фунтів за порушення вимог AML і правил відповідальної гри підтвердив, що регулятори діють рішуче.
• ЄС: Акт про цифрові послуги (Digital Services Act) та Акт про штучний інтелект (AI Act) запроваджують нові вимоги до прозорості, систем рекомендацій і безпеки користувачів. Вони не є специфічними для гемблінгу, але є обов’язковими для операторів.
• Бразилія: регулятори пов’язують контроль за гемблінгом із боротьбою з шахрайством і захистом споживачів, тому компаніям доводиться посилювати системи моніторингу.

Враховуйте витрати на комплаєнс у своїй юніт-економіці: вартість AML-перевірок, верифікації віку та інструментів відповідальної гри потрібно розраховувати на одного користувача, так само, як показники CAC або LTV.

Чеклист: що запитати перед виходом на будь-який ринок

1. Ліцензія: скільки коштує, на який термін видається і чи потрібна локальна присутність?
2. Податки: яку частку валового ігрового доходу (GGR) або прибутку реально вдасться залишити?
3. Продукти: які види ігор дозволені, чи існують обмеження або ліміти ставок?
4. Маркетинг: чи можна ефективно рекламувати послуги, чи канали комунікації обмежені?
5. Платежі: чи підтримують банки та платіжні провайдери операції з гемблінгом у цій країні?
6. Комплаєнс: які вимоги до AML, KYC та захисту гравців?

П’ять стабільних ринків для входу у 2025 році

Вибір ринку для розширення у 2025 році — це пошук балансу між стабільністю, витратами та потенційною вигодою. Нижче наведено п’ять ринків, які наразі пропонують найоптимальніше поєднання цих факторів.

Велика Британія — «золотий стандарт»

Британська комісія з азартних ігор (UK Gambling Commission) є одним із найсуворіших регуляторів у світі. Але саме тому ринок привабливий: тут немає несподіваних рішень чи раптових заборон. Якщо ви отримали ліцензію у Великій Британії, банки та платіжні провайдери сприйматимуть вас як надійного партнера, а укладати партнерства буде легше.

• Чому це працює: стабільність, високий попит з боку гравців, розвинена платіжна інфраструктура.
• Слабке місце: перевірки платоспроможності клієнтів (affordability checks) збільшують витрати на комплаєнс і зменшують маржу.
• Кому підходить: компаніям із достатнім капіталом, які шукають довгострокову опорну юрисдикцію і готові інвестувати у сильні системи AML/KYC.

Велика Британія дорога, але передбачувана.

Мальта — ворота до Європи

Ліцензія від Malta Gaming Authority (MGA) залишається популярним вибором для компаній, що працюють на кількох ринках ЄС. Вона дешевша, ніж ліцензії в Італії чи Іспанії, охоплює більшість вертикалей і забезпечує легальний статус для співпраці з банками та партнерами.

• Чому це працює: нижча вартість ліцензії, більша гнучкість у маркетингу, доступ до фінансової інфраструктури ЄС.
• Слабке місце: посилення контролю з боку ЄС означає, що Мальту більше не можна розглядати як «лазівку». Від операторів очікується повна відповідність вимогам AML та DSA.
• Кому підходить: стартапам і компаніям середнього рівня, які використовують Мальту як базу для подальшої експансії у більші європейські ринки.

Мальта й досі пропонує найкраще співвідношення вартості й охоплення ринку в Європі.

Бразилія — історія зростання

У 2025 році федеральний уряд Бразилії нарешті перейшов від обіцянок до дій. Тисячі неліцензованих сайтів були заблоковані, і тепер ліцензовані оператори отримали чіткі правила роботи. Із понад 200 мільйонами жителів і сильною культурою спортивних ставок, Бразилія стала одним із найбільших потенційних регульованих ринків.

• Чому це працює: велике населення, високий попит, культурна схильність до ставок.
• Слабке місце: суворі вимоги комплаєнсу, контрольована реклама і значні ліцензійні збори.
• Кому підходить: операторам із місцевими партнерами, сильними комплаєнс-командами та здатністю локалізувати платіжні рішення (PIX, локальні гаманці).

Бразилія вже не хаотичний ринок, а одна з найдинамічніших економік Латинської Америки.

Нова Зеландія — новий гравець

У липні 2025 року парламент Нової Зеландії ухвалив законопроєкт про видачу до 15 ліцензій на онлайн-казино. Це рідкісний випадок, коли розвинена держава відкриває свій ринок онлайн-гемблінгу. Перші ліцензіати отримають шанс сформувати поведінку споживачів і закріпитися на ринку.

• Чому це працює: новий регульований ринок, низька конкуренція (лише 15 ліцензій), високий рівень довіри споживачів.
• Слабке місце: суворі вимоги до захисту споживачів, обмеження реклами та невелика чисельність населення.
• Кому підходить: операторам середнього рівня, які хочуть використати перевагу першого гравця і можуть працювати в «чистому» регуляторному середовищі.

Нова Зеландія — це невеликий ринок із великим потенціалом для тих, хто зайде першим.

Сполучені Штати — гігант, що вартий витрат

США залишаються найпривабливішою ціллю для операторів: величезна база гравців, висока цінність клієнта, можливості співпраці з професійними лігами та казино. Водночас 2025 рік нагадав, що маржа вразлива: Меріленд підняв податок до 20%, Іллінойс запровадив плату за кожну ставку, а на федеральному рівні з 2026 року відрахування збитків обмежать 90%.

• Чому це працює: найбільший потенціал зростання у світі, підтверджений попит на онлайн-ставки.
• Слабке місце: різні закони у кожному штаті та надзвичайно високі ліцензійні збори (наприклад, 4 мільйони доларів за вертикаль у Пенсильванії).
• Кому підходить: операторам із великими фінансовими резервами, довгостроковим капіталом і можливістю вести лобістську роботу на рівні штатів.

США - це ринок із високими витратами, але й найбільшим потенціалом. 

Офшорні юрисдикції

Протягом багатьох років офшорні хаби обіцяли операторам швидкий і дешевий шлях в iGaming. Але у 2025 році кілька гучних справ показали: те, що виглядає просто, може швидко перетворитися на ризик.

Кюрасао: реформа і репутаційний тиск

Кюрасао довгий час був найпопулярнішою офшорною юрисдикцією завдяки системі субліцензій, яка коштувала лише кілька десятків тисяч євро на рік. Але останніми роками регулятора піддають серйозному міжнародному тиску на реформу.

У 2024 році справа BC.GAME виявила слабкі місця системи субліцензування, викривши шахрайство та відсутність належного нагляду. Європейські суди навіть дозволили називати цю модель незаконною. Унаслідок цього банки та платіжні провайдери стали значно обережнішими і часто відмовляються працювати з компаніями, ліцензованими в Кюрасао. Те, що колись було найдешевшою ліцензією у сфері, тепер несе репутаційний тягар і ризик втратити доступ до фінансової інфраструктури.

Філіппіни: кінець епохи POGO

Програма Philippine Offshore Gaming Operator (POGO) колись була центром азійського онлайн-гемблінгу. Але наприкінці 2024 року уряд Філіппін різко змінив курс: нові ліцензії перестали видаватися, чинні не поновлювалися, а поліція почала рейди, що виявили шахрайство, нелегальне працевлаштування і навіть торгівлю людьми.

До 2025 року стало зрозуміло, що держава більше не підтримує POGO. Оператори, які інвестували у персонал і інфраструктуру, залишилися без юридичної бази. Для багатьох витрати на вихід перевищили роки вигоди від дешевої ліцензії.

США проти офшорів

У квітні 2025 року Комісія з контролю за азартними іграми штату Мічиган (Michigan Gaming Control Board) надіслала приписи про припинення діяльності 13 неліцензованим офшорним сайтам, які працювали з американськими гравцями. Того ж часу коаліція генеральних прокурорів штатів закликала Міністерство юстиції США розпочати масштабну кампанію проти нелегального офшорного гемблінгу, який оцінюється у 400 мільярдів доларів.

Послання однозначне: навіть якщо ваша ліцензія дійсна в Кюрасао, Антигуа чи іншій юрисдикції, це не захищає від переслідування, якщо ви працюєте на регульованих ринках, як-от США.

Офшорні юрисдикції і далі існують, але у 2025 році ризики стали значно очевиднішими, ніж раніше:

• Банківські бар’єри: дедалі більше платіжних провайдерів і банків відмовляються обробляти платежі операторів, які мають лише офшорну ліцензію.
• Блокування доменів: регулятори в Європі та США активно блокують неліцензовані сайти.
• Репутаційні втрати: інвестори та афіліати все частіше уникають операторів із «слабкими» ліцензіями.
• Регуляторні «гойдалки»: як показав приклад Філіппін, уряд може просто зачинити двері, залишивши операторів без можливості працювати.

У 2025 році регулювання азартних ігор повністю непередбачуване. Індія заборонила індустрію обсягом 23 мільярди доларів за одну ніч, Італія підняла планку до 7 мільйонів євро за ліцензію, Іспанія різко обмежила маркетинг, а США продовжують тиснути на операторів податками. Водночас Бразилія нарешті пропонує регульовану траєкторію для роботи, Нова Зеландія обережно відкривається, а Велика Британія та Мальта залишаються стабільними орієнтирами.

Головний висновок полягає не лише в тому, щоб уникати ризиків, а в тому, щоб уміти їх оцінювати. Потрібно вимірювати ризик так само, як ви вимірюєте CAC, LTV чи ROI. Вихід на ринок — це узгодження юрисдикції з вашою бізнес-моделлю, капіталом і довгостроковими планами зростання.

Якщо вам потрібні стабільність і надійна банківська інфраструктура, обирайте ринки зі строгим, але передбачуваним регулюванням (Велика Британія, Мальта). Якщо ви шукаєте зростання, Бразилія та Нова Зеландія дають значний апсайд, але лише за наявності сильної комплаєнс-команди. Якщо ж вам потрібен масштаб, США залишаються головною ціллю, проте витрати мають відповідати вашій фінансовій моделі.

Так, навіть «м’якші» юрисдикції можуть відігравати роль, але тільки як стратегічний вибір із чітко врахованими ризиками, а не як спосіб обійти комплаєнс.

Ставтеся до кожного рішення щодо ліцензії як до інвестиції. Не запитуйте лише «Чи це легально?». Запитуйте: «Чи відповідають вартість, ризик і стабільність цього ринку нашим цілям?». У 2025 році саме це відрізняє бренд, що масштабується, від бренду, який зникає за одну ніч.