Онлайн-гемблинг 2025: карта легальных рынков, налогов и требований

Компания растет, привлекает инвестиции, планирует выход на новые рынки, а на следующий день правительство нажимает кнопку «стоп». Так случилось с операторами в Камбодже, которые в 2019 году за одну ночь потеряли свои онлайн-бизнесы, или с основателями в Индии, которые в 2025-м оказались в хаосе после запрета индустрии real-money игр стоимостью 23 миллиарда долларов. Годы разработки продуктов, маркетинга и комплаенса исчезли после одного решения правительства. Это и есть жесткая реальность игорного регулирования: все может измениться мгновенно.

Эта статья поможет избежать такой ситуации. Мы разберем, в каких странах онлайн-гемблинг легален в 2025 году, сколько стоит лицензия, как работают налоги и банковские ограничения, и какие рынки достаточно стабильны, чтобы на них можно было рассчитывать.

Что изменилось в 2025 году

2024 стал годом ожидания, а 2025 — годом действий. Регуляторы во всем мире либо ужесточают контроль, либо наконец создают четкие правила. Для операторов и инвесторов это означает, что правила игры снова изменились, иногда буквально за одну ночь.

Индия: крупный запрет

В августе 2025 года Индия приняла Закон о продвижении и регулировании онлайн-игр. Все игры на деньги, включая покер, рами и фэнтези-спорт, стали незаконными. Платформы Dream11 и MPL приостановили работу, инвесторы потеряли миллиарды, рекламодатели остановили кампании. Это классический пример того, как индустрия с оборотом 23 миллиарда долларов может исчезнуть после одного голосования.

Новая Зеландия: открытые двери

Пока Индия закрыла рынок, Новая Зеландия открыла его. В июле парламент одобрил законопроект, разрешающий выдачу до 15 лицензий на онлайн-казино. Впервые создан официальный путь для легальной работы. Закон содержит требования по защите потребителей, запрещает рекламу нелицензированных сайтов и дает операторам время до 2026 года на подачу заявок.

Бразилия: массовые блокировки сайтов

В 2025 году Бразилия начала блокировать тысячи нелицензированных игорных сайтов. Теперь лицензированные операторы выглядят более надежными, а серый рынок теряет пользователей. Послание государства понятно: соблюдай правила или исчезни.

США: те же правила, но с более высокими расходами

Американский рынок остается фрагментированным, каждый штат имеет собственные требования. Мэриленд поднял налог на ставки с 15% до 20%. Иллинойс ввел налог на каждую ставку, что ударило по крупным букмекерским компаниям. С 2026 года на федеральном уровне игроки смогут списывать только 90% игровых убытков, что уменьшит привлекательность ставок для игроков с большими бюджетами. Несколько штатов, в частности Огайо, Мэриленд и Вирджиния, рассматривают легализацию онлайн-казино, но стоимость входа на рынок постоянно растет. США остаются главным призом, однако маржа уменьшается, а комплаенс становится все сложнее.

Италия: лицензия за семь миллионов евро

В 2025 году Италия ввела новую девятилетнюю систему лицензирования. Стоимость одной лицензии около семи миллионов евро плюс три процента ежегодного налога на чистый доход. Это фактически отсекает мелких операторов и стимулирует консолидацию рынка.

Испания: строгая реклама

Испания усилила ограничения на рекламу. Участие знаменитостей и инфлюенсеров теперь запрещено, а к содержанию рекламных материалов применяются строгие стандарты. Операторам приходится переходить на новые, менее заметные форматы продвижения.

2025 год стал годом контрастных решений в регулировании онлайн-гемблинга: Индия полностью запретила рынок, Новая Зеландия осторожно его открыла, Бразилия сосредоточилась на блокировках, Италия резко повысила стоимость входа, США подняли налоговую нагрузку, Европа вводит новые правила цифровой ответственности.

Вывод прост: то, что сегодня процветает, завтра могут запретить; новые возможности требуют больших инвестиций; маржа уменьшается везде. Поэтому, отслеживание регулирования — это не опция, а необходимость.

Ключевые критерии для оценки рынка в 2025 году

Прежде чем решать, где запускать или расширять бизнес, нужно иметь четкую систему оценки. Просто спросить «Это легально?» недостаточно. Важно знать, насколько сложно, дорого и стабильно реально вести бизнес в той или иной стране. Ниже приведены главные критерии, которые имеют значение в 2025 году.

Стоимость и требования к лицензированию

Процесс лицензирования — это сложная процедура, требующая времени, денег и фактического присутствия на рынке.

• Италия: каждая лицензия сейчас стоит около 7 миллионов евро авансом плюс ежегодные сборы и налоги. Эта сумма сразу отсекает мелких операторов и стимулирует консолидацию рынка.
• Новая Зеландия: предлагает максимум 15 лицензий с жесткими критериями отбора. Ограниченное количество делает рынок привлекательным, но в то же время чрезвычайно конкурентным.
• США: в Пенсильвании лицензия для онлайн-казино стоит около 4 миллионов долларов за каждую вертикаль (покер, слоты, настольные игры отдельно). Если работать в нескольких штатах, нагрузка на комплаенс-команды становится очень высокой.

Рекомендация: спрашивайте не только «Могу ли я получить лицензию?», но и «Оправдана ли ее стоимость относительно размера и потенциала рынка?».

Налоги и распределение доходов

Налоговые ставки напрямую влияют на маржу. Рынок, который на первый взгляд выглядит прибыльным, может стать убыточным, как только начнут действовать налоги.

• Мэриленд: повысил налог на спортивные ставки с 15% до 20%, что стало мгновенным ударом в 5% по прибыльности операторов.
• Иллинойс: ввел налог «за ставку» — 25 центов с первых 20 миллионов онлайн-ставок, что больше всего затрагивает крупные букмекерские компании.
• Испания и другие страны ЕС: в 2025 году несколько государств подняли налог на валовой игорный доход (GGR). Даже повышение на 1–2% может уменьшить EBITDA крупных операторов на миллионы евро.

Совет: моделируйте прибыльность после уплаты налогов, а не только прогнозируйте валовой доход.

Ограничения по продуктам

Не каждая лицензия охватывает все виды игр. В некоторых странах регуляторы разделяют рынок по вертикалям.

• Индия: запретила все игры на деньги, включая фэнтези-спорт, который ранее считался «основанным на навыках».
• Великобритания: продолжает строгий надзор. Использование кредитных карт для ставок запрещено, а также обсуждаются новые проверки финансовой состоятельности игроков.
• Германия: для онлайн-слотов действует ограничение — не более 1 евро за спин. Это снижает средний доход с пользователя по сравнению с рынками, где таких лимитов нет.

Важно понимать, какие вертикали разрешены, и не уничтожают ли ограничения вашу юнит-экономику.

Реклама и маркетинг

Даже если операторам разрешено работать, возникает другой вопрос: можно ли эффективно добраться до клиентов.

• Испания: запрещены рекламные кампании с участием знаменитостей или инфлюенсеров. Операторы могут использовать только простую, строго контролируемую рекламу.
• Италия: реклама все еще разрешена только в определенных каналах, что усложняет привлечение новых клиентов.
• Бразилия: новые правила предусматривают блокировку нелицензированных сайтов и наказывают за несанкционированные рекламные кампании.

Если каналы привлечения ограничены, стоит учитывать повышенный CPA и рассматривать сотрудничество с локальными аффилиатами или партнерами.

Платежи и банковская инфраструктура

Платежная инфраструктура — это «кислород» для онлайн-гемблинга. Без нее даже легальный оператор может оказаться без доступа к средствам.

• Индия: после запрета правительство приказало платежным провайдерам заморозить все транзакции, связанные с играми на деньги. Кошельки опустели, вывод средств задержался, а репутация операторов пострадала.
• США: в некоторых штатах запрещено пополнение счета с кредитных карт. Операторы должны предлагать альтернативы — ACH, электронные кошельки или предоплаченные карты.
• Европа: правила AML/KYC согласно шестой Директиве ЕС ужесточаются, ожидаются еще более жесткие проверки источников средств.

Перед входом на рынок проверьте, насколько местные банки и платежные сервисы готовы работать с игорными компаниями.

Комплаенс и защита игроков

Государства все чаще оценивают операторов не только по законности, но и по уровню социальной ответственности.

• Великобритания: рекордный штраф компании William Hill в 19,2 миллиона фунтов за нарушение требований AML и правил ответственной игры подтвердил, что регуляторы действуют решительно.
• ЕС: Акт о цифровых услугах (Digital Services Act) и Акт об искусственном интеллекте (AI Act) вводят новые требования к прозрачности, системам рекомендаций и безопасности пользователей. Они не являются специфическими для гемблинга, но обязательны для операторов.
• Бразилия: регуляторы связывают контроль за гемблингом с борьбой с мошенничеством и защитой потребителей, поэтому компаниям приходится усиливать системы мониторинга.

Учитывайте расходы на комплаенс в своей юнит-экономике: стоимость AML-проверок, верификации возраста и инструментов ответственной игры нужно рассчитывать на одного пользователя, так же, как показатели CAC или LTV.

Чеклист: что спросить перед выходом на любой рынок

1. Лицензия: сколько стоит, на какой срок выдается и требуется ли локальное присутствие?
2. Налоги: какую долю валового игорного дохода (GGR) или прибыли реально удастся оставить?
3. Продукты: какие виды игр разрешены, существуют ли ограничения или лимиты ставок?
4. Маркетинг: можно ли эффективно рекламировать услуги, или каналы коммуникации ограничены?
5. Платежи: поддерживают ли банки и платежные провайдеры операции с гемблингом в этой стране?
6. Комплаенс: каковы требования к AML, KYC и защите игроков?

Пять стабильных рынков для входа в 2025 году

Выбор рынка для расширения в 2025 году — это поиск баланса между стабильностью, расходами и потенциальной выгодой. Ниже приведены пять рынков, которые сейчас предлагают самое оптимальное сочетание этих факторов.

Великобритания — «золотой стандарт»

Британская комиссия по азартным играм (UK Gambling Commission) является одним из самых строгих регуляторов в мире. Но именно поэтому рынок привлекателен: здесь нет неожиданных решений или внезапных запретов. Если вы получили лицензию в Великобритании, банки и платежные провайдеры будут воспринимать вас как надежного партнера, а заключать партнерства будет легче.

• Почему это работает: стабильность, высокий спрос со стороны игроков, развитая платежная инфраструктура.
• Слабое место: проверки платежеспособности клиентов (affordability checks) увеличивают расходы на комплаенс и уменьшают маржу.
• Кому подходит: компаниям с достаточным капиталом, ищущим долгосрочную опорную юрисдикцию и готовым инвестировать в сильные системы AML/KYC.

Великобритания дорогая, но предсказуемая.

Мальта — ворота в Европу

Лицензия от Malta Gaming Authority (MGA) остается популярным выбором для компаний, работающих на нескольких рынках ЕС. Она дешевле, чем лицензии в Италии или Испании, охватывает большинство вертикалей и обеспечивает легальный статус для сотрудничества с банками и партнерами.

• Почему это работает: более низкая стоимость лицензии, большая гибкость в маркетинге, доступ к финансовой инфраструктуре ЕС.
• Слабое место: усиление контроля со стороны ЕС означает, что Мальту больше нельзя рассматривать как «лазейку». От операторов ожидается полное соответствие требованиям AML и DSA.
• Кому подходит: стартапам и компаниям среднего уровня, использующим Мальту как базу для дальнейшей экспансии в более крупные европейские рынки.

Мальта до сих пор предлагает лучшее соотношение стоимости и охвата рынка в Европе.

Бразилия — история роста

В 2025 году федеральное правительство Бразилии наконец перешло от обещаний к действиям. Тысячи нелицензированных сайтов были заблокированы, и теперь лицензированные операторы получили четкие правила работы. С более чем 200 миллионами жителей и сильной культурой спортивных ставок, Бразилия стала одним из крупнейших потенциальных регулируемых рынков.

• Почему это работает: большое население, высокий спрос, культурная склонность к ставкам.
• Слабое место: строгие требования комплаенса, контролируемая реклама и значительные лицензионные сборы.
• Кому подходит: операторам с местными партнерами, сильными комплаенс-командами и способностью локализовать платежные решения (PIX, локальные кошельки).

Бразилия уже не хаотичный рынок, а одна из самых динамичных экономик Латинской Америки.

Новая Зеландия — новый игрок

В июле 2025 года парламент Новой Зеландии принял законопроект о выдаче до 15 лицензий на онлайн-казино. Это редкий случай, когда развитое государство открывает свой рынок онлайн-гемблинга. Первые лицензиаты получат шанс сформировать поведение потребителей и закрепиться на рынке.

• Почему это работает: новый регулируемый рынок, низкая конкуренция (всего 15 лицензий), высокий уровень доверия потребителей.
• Слабое место: строгие требования к защите потребителей, ограничение рекламы и небольшая численность населения.
• Кому подходит: операторам среднего уровня, которые хотят использовать преимущество первого игрока и могут работать в «чистой» регуляторной среде.

Новая Зеландия — это небольшой рынок с большим потенциалом для тех, кто зайдет первым.

Соединенные Штаты — гигант, который стоит затрат

США остаются самой привлекательной целью для операторов: огромная база игроков, высокая ценность клиента, возможности сотрудничества с профессиональными лигами и казино. В то же время 2025 год напомнил, что маржа уязвима: Мэриленд поднял налог до 20%, Иллинойс ввел плату за каждую ставку, а на федеральном уровне с 2026 года вычеты убытков ограничат 90%.

• Почему это работает: самый большой потенциал роста в мире, подтвержденный спрос на онлайн-ставки.
• Слабое место: разные законы в каждом штате и чрезвычайно высокие лицензионные сборы (например, 4 миллиона долларов за вертикаль в Пенсильвании).
• Кому подходит: операторам с большими финансовыми резервами, долгосрочным капиталом и возможностью вести лоббистскую работу на уровне штатов.

США — это рынок с высокими расходами, но и самым большим потенциалом.

Оффшорные юрисдикции

На протяжении многих лет оффшорные хабы обещали операторам быстрый и дешевый путь в iGaming. Но в 2025 году несколько громких дел показали: то, что выглядит просто, может быстро превратиться в риск.

Кюрасао: реформа и репутационное давление

Кюрасао долгое время был самой популярной оффшорной юрисдикцией благодаря системе сублицензий, которая стоила всего несколько десятков тысяч евро в год. Но в последние годы регулятора подвергают серьезному международному давлению на реформу.

В 2024 году дело BC.GAME выявило слабые места системы сублицензирования, раскрыв мошенничество и отсутствие надлежащего надзора. Европейские суды даже разрешили называть эту модель незаконной. В результате банки и платежные провайдеры стали значительно осторожнее и часто отказываются работать с компаниями, лицензированными в Кюрасао. То, что когда-то было самой дешевой лицензией в сфере, теперь несет репутационное бремя и риск потерять доступ к финансовой инфраструктуре.

Филиппины: конец эпохи POGO

Программа Philippine Offshore Gaming Operator (POGO) когда-то была центром азиатского онлайн-гемблинга. Но в конце 2024 года правительство Филиппин резко сменило курс: новые лицензии перестали выдаваться, действующие не продлевались, а полиция начала рейды, выявившие мошенничество, нелегальное трудоустройство и даже торговлю людьми.

К 2025 году стало понятно, что государство больше не поддерживает POGO. Операторы, инвестировавшие в персонал и инфраструктуру, остались без юридической базы. Для многих расходы на выход превысили годы выгоды от дешевой лицензии.

США против офшоров

В апреле 2025 года Комиссия по контролю за азартными играми штата Мичиган (Michigan Gaming Control Board) направила предписания о прекращении деятельности 13 нелицензированным офшорным сайтам, которые работали с американскими игроками. В то же время коалиция генеральных прокуроров штатов призвала Министерство юстиции США начать масштабную кампанию против нелегального офшорного гемблинга, который оценивается в 400 миллиардов долларов.

Послание однозначно: даже если ваша лицензия действительна в Кюрасао, Антигуа или другой юрисдикции, это не защищает от преследования, если вы работаете на регулируемых рынках, таких как США.

Офшорные юрисдикции и дальше существуют, но в 2025 году риски стали значительно очевиднее, чем раньше:

• Банковские барьеры: все больше платежных провайдеров и банков отказываются обрабатывать платежи операторов, имеющих только офшорную лицензию.
• Блокировка доменов: регуляторы в Европе и США активно блокируют нелицензированные сайты.
• Репутационные потери: инвесторы и аффилиаты все чаще избегают операторов со «слабыми» лицензиями.
• Регуляторные «качели»: как показал пример Филиппин, правительство может просто закрыть двери, оставив операторов без возможности работать.

В 2025 году регулирование азартных игр полностью непредсказуемо. Индия запретила индустрию объемом 23 миллиарда долларов за одну ночь, Италия подняла планку до 7 миллионов евро за лицензию, Испания резко ограничила маркетинг, а США продолжают давить на операторов налогами. В то же время Бразилия наконец предлагает регулируемую траекторию для работы, Новая Зеландия осторожно открывается, а Великобритания и Мальта остаются стабильными ориентирами.

Главный вывод заключается не только в том, чтобы избегать рисков, а в том, чтобы уметь их оценивать. Нужно измерять риск так же, как вы измеряете CAC, LTV или ROI. Выход на рынок — это согласование юрисдикции с вашей бизнес-моделью, капиталом и долгосрочными планами роста.

Если вам нужны стабильность и надежная банковская инфраструктура, выбирайте рынки со строгим, но предсказуемым регулированием (Великобритания, Мальта).

Если вы ищете рост, Бразилия и Новая Зеландия дают значительный апсайд, но только при наличии сильной комплаенс-команды.

Если же вам нужен масштаб, США остаются главной целью, однако расходы должны соответствовать вашей финансовой модели.

Относитесь к каждому решению по лицензии как к инвестиции. Не спрашивайте только «Это легально?». Спрашивайте: «Соответствуют ли стоимость, риск и стабильность этого рынка нашим целям?». В 2025 году именно это отличает масштабирующийся бренд от бренда, который исчезает за одну ночь.